در روستایی به نام شایر Shire فرد ثروتمندی به نام بیلبو Bilbo، در رفاه و آرامش کامل زندگی می‌کند که هرگز حاضر نیست  پا را فراتر از خانه گرم و نرم خود بگذارد. همه چیز به خوبی و خوشی سپری می‌شود تا این‌که یک روز جادوگری به نام گاندولف Gandalf به همراه سیزده دورف سرزده به خانه او می‌آیند. آن‌ها می‌خواهند تا برای بدست آوردن گنج‌های خفته در یک کوهستان به سفری شگفت‌انگیز و پرمخاطره بروند. پس از کشمکش‌های بسیار، بیلبو Bilbo راضی می‌شود تا آن‌ها را همراهی کند. او در میانه راه حلقه‌ای سحرآمیز می‌یابد که متعلق به ارباب تاریکی است. اما در این میان آن‌ها باید با خطرهای بسیاری مقابله کنند که اژدهای فناناپذیر، اسماگ Smaug، سرسخت‌ترین دشمن محسوب می‌شود. سرانجام پس از غلبه بر این اژدهای مخوف، آن‌ها باید در جنگی سهمگین و در چند جبهه به نبرد با ارباب تاریکی بپردازند.